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扬农化工600486三季度符合预期麦草畏后续发展值得关注今时

发布时间:2019-09-29 16:51:16 阅读: 来源:隔膜阀厂家

扬农化工(600486):三季度符合预期 麦草畏后续发展值得关注

扬农化工发布2014年三季报,前三季度实现营业总收入20.89亿元,同比下降5.08%;实现归属于上市公司股东的净利润3.17亿元,同比增长19.14%。按2.58亿股的总股本计,实现每股收益1.23元,其中三季度实现EPS0.27元。业绩符合市场预期。

二、分析与判断

卫生菊酯稳步增长,农用菊酯市场下滑

公司杀虫剂业务上半年实现收入7.82亿元,同比下降7.8%;毛利率同比小幅提升0.72个百分点至24.5%。公司卫生菊酯通过调整营销思路,加快外环境制剂的研发和登记,产品销量有所增长;而农用菊酯则因气候因素导致市场需求有所减少。

草甘膦价格受益于长单模式,价格维持高位

去年四季度以来草甘膦价格开始回落,但公司受益于长协订单,价格仍维持高位。今年6月13日草甘膦第一批环保核查名单公布,共有4家通过核查。2014年7月25日,18家企业将参与第二批环保核查,环保核查将提高行业壁垒,对行业长期利好。

麦草畏后续发展空间较大,关注转基因种子进展

由于其他农药抗药性越发严重,麦草畏今年景气较好,价格今年小幅提升,公司目前产品供应紧张。公司吨5000麦草畏产品将于年底投产。8月份,美国农业部动植物卫生检疫局(APHIS)针对孟山都公司开发的一批耐麦草畏转基因作物制定了 环境影响报告书 (EIS)草案,报告结果对转基因棉花和大豆作物的批准给予了肯定。APHIS表示,该草案将经过45天的公众审查期和评审,之后才可正式批准。一旦成功批转麦草畏需求将由目前不足2万吨增加至5万吨以上。发展空间较大,值得重点关注。

三、盈利预测与投资建议

预计公司14-16年1.48、1.62、1.79元,给予强烈推荐评级。

风险提示:下游需求不足等风险

投资者可以对扬农化工进行关注,从而进行有利投资。

南方财富网微信号:southmoney

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